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斥资179.2亿港元 "可口可乐"欲收购"汇源果汁"

2008-09-04 07:53:04 来源: [ ]


  朱新礼

 

    中国大型果蔬汁生产商汇源果汁3日在中国香港公布,可口可乐旗下全资附属公司提出以179.2亿港元收购汇源果汁全部已发行股本。若交易完成,汇源果汁将撤销在香港联交所的上市地位。

    汇源果汁当日上午在香港联交所发布公告表示,荷银亚洲将代表可口可乐全资附属公司大西洋公司,就收购汇源果汁全部股份、全部未行使可换股债券并注销汇源全部未行使购股权,提出自愿有条件现金收购建议。

    可口可乐提出的每股现金作价为12.2港元,较汇源停牌前的上周五收盘价4.14港元溢价1.95倍,涉及资金约179.2亿港元。高盛亚洲担任汇源果汁此次交易的财务顾问。

    可口可乐中国有限公司3日表示,此次交易的价格合理,收购预期的协同效应也将会提升经营及成本效益。汇源执行董事在公告中亦表示,收购建议的条款公平合理,并且符合汇源股东的整体利益。不过,汇源将会委任独立董事委员会,就收购建议向汇源股东、汇源债券持有人及汇源购股权持有人提供意见。

    汇源果汁2007年2月23日在香港联交所上市,当时招股价为每股6港元。

    记忆

    饮料协会:汇源被收购后本土果汁全军覆没

    “十几年前,可口可乐进驻中国的时候,本土碳酸饮料都希望能和它一拼高下,但现在市场上已经难觅本土品牌的踪影。”中国食品工业协会行业专家介绍说。汇源被收购后,果汁市场也许将重蹈覆辙。

    一直以来,果汁都是可口可乐的“弱项”。尽管2007年可口可乐推出了美汁源,但其知名度与市场份额都远不及本土品牌汇源。据国际调查机构AC尼尔森公布的数据,汇源100%果汁占据了46%的市场份额。“汇源生产、经营、销售都没有受到收购影响,汇源品牌将继续存在。”汇源果汁集团有限公司销售总监邓学良如此回答。“可口可乐暂时不会让汇源消失。他们收购汇源,旨在借势,但汇源再也不再是中国品牌汇源了。”专家说道。

    “近几年,消费者对于碳酸饮料的好感在下降,果汁更符合健康饮食的理念。可口可乐收购汇源,也是为提早抢占市场份额。”专家表示。目前,康师傅、农夫山泉、娃哈哈等本土品牌占据了纯净水多数份额。业内人士预测,不遗余力维护自身“行业霸主”地位的可口可乐,下一步可能会开始布局纯净水市场。

    另外据介绍,可口可乐收购民营企业汇源,相关部门并没有征求行业协会意见。“国有食品加工企业被收购以前,相关部门多会咨询行业协会的意见,汇源是民营企业,我们也是才听说收购的消息。”中国食品工业协会行业办公室工作人员透露说。

    影响

    汇源股票:昨复牌急升168%

    港股汇源果汁昨晨复牌交易,股价巨幅高开后仍不断飙升,现飙涨168.12%至11.12港元,成交已近6457万股。可口可乐公司宣布,在获得持有汇源果汁66%股份的三个股东支持后,将每股出价12.2港元收购汇源果汁所有股份,收购价比最新市价仍溢价近一成。

    可口可乐公司指出,收购汇源果汁的交易价格最高将达24亿美元,是该公司目前为止在中国进行的最大收购交易计划。

    汇源董事长朱新礼坐拥74亿港元出让款

    随着可口可乐一声“收购”,素有中国民族企业家代表之称的汇源集团董事长朱新礼,通过全资控股的汇源控股,坐收超过74亿港元的股份出让款。与娃哈哈集团深陷商业纠纷的法国达能集团同时退出汇源果汁,收得41亿港元。据《上海证券报》

    评论

    面对汇源“一声叹息”

    汇源果汁看似成长迅速,成了中国果蔬饮料第一位的大企业,但是这个“大”相对于尚不成熟的中国市场而言,以市场增长的速度而言,放眼10年、20年后的中国果蔬饮料市场,留给汇源的发展空间不可谓不大,这也就是可口可乐为什么要出手的原因。而汇源就这样“放弃”了,值吗?

    汇源果汁的朱新礼完全称得上中国优秀民营企业家的楷模,他一贯善于通过资本运作将企业迅速做大做强。而今朱新礼却心甘情愿地被可口可乐收购,且只作为“荣誉董事长”,何也?钱也!这与可口可乐出手阔绰有关。问题是,卖给可口可乐的这179亿港元价钱,再过六七年时间回过头来看,值吗?

    什么才是一个企业家的终极目标?可以看看奥运期间观赛之余还行使慈善家使命的比尔·盖茨,从一个纯粹的商人到成为一个脱离了名利羁绊的人……这才是一个企业家的终极目标。优秀企业家的字典中只能有“收购”,没有“被收购”。被收购也是一种失败——特别是当你的企业基因随着收购一并被彻底剔除的时候。

    企业家还不能忘记自己身上所担负的实业报国的使命。对于明天的中国来说,被收购还意味着你的传奇成为历史,不再能够参与创造新的历史,也无法感受民族复兴征途上的种种荡气回肠。(高永峰)

    声音

    可口可乐:将保留汇源果汁品牌

    与收购有关的第三方消息人士透露,该收购涉及中国刚刚出台的《反垄断法》相关内容,将报商务部反垄断部门审批。

    这一消息得到可口可乐的证实。可口可乐中国区副总裁李小筠表示,意向协议签订后,双方将整理各类申报资料,向有关部门申请报批,其中包括商务部反垄断局。“我们在中国没有构成垄断”。

    李小筠昨日表示,可口可乐将保留汇源果汁的品牌,这是可口可乐在中国的首次并购,可口可乐希望借此产生协同效应。

    李小筠也表示,收购完成以后,汇源董事长朱新礼还将担任以后汇源名誉董事长,至于以后可口可乐会不会派自己的高管进驻现在还不能透露。另外,今后两家公司进行资源整合以后,会提高运营效益,这有利于整体业务的增长。

    此前,有人质疑可口可乐每股出价12.2港元价格过低,认为可口可乐趁港股低迷之际收购,有趁火打劫之嫌。李小筠回应说,可口可乐已经做过充分的市场调查,价钱是合理的。

    汇源果汁:双方渠道整合尚未讨论

    汇源果汁新闻发言人曲冰昨日表示,今后汇源的经营模式和品牌和管理团队仍保持不变,至于以后两家公司的渠道是否进行整合目前尚未讨论。

    曲冰表示,目前可口可乐收购汇源仍处于邀约阶段,根据初步协议,汇源的经营模式和管理团队以及品牌都维持现状。曲冰称,汇源以后会不会利用可口可乐的分销网络双方目前还没有讨论,“那是经营层面的事情,目前还没有定论。”此项交易不会影响汇源现有的果汁生产。

    外媒:可口可乐急于扩展中国果汁市场份额

    据外电3日报道,此次收购是可口可乐公司首席执行官穆泰康自7月份就任以来展开的第二桩收购。由于在北美市场销售额增长缓慢,可口可乐公司开始将目光转向快速增长的中国市场,并急于提升在中国果汁市场的份额。预计收购成功后,可口可乐公司今年在果汁市场的份额将翻一倍。

    外电指出,成功收购中国汇源果汁集团有限公司后将有助于提升可口可乐公司在中国果汁市场的份额,届时可口可乐公司在中国果汁市场的份额将会得到大幅提升。

    此外,这次收购预料可提升运作效益,尤其是通过利用汇源在全国的生产设备, 及可口可乐的分销网络和原材料采购能力,将带来协同效应。

    汇源果汁集团简介

    北京汇源饮料食品集团有限公司成立于1992年,是主营果、蔬汁及果、蔬汁饮料的大型现代化企业集团。

    自成立以来,汇源果汁集团在全国各地创建了30多家现代化工厂,链接了400多万亩名特优水果、无公害水果、A级绿色水果生产基地和标准化示范果园;建立了遍布全国的营销服务网络,构建了一个庞大的水果产业化经营体系。

    目前,汇源已成为中国果汁行业第一品牌。汇源商标被评为“中国驰名商标”,汇源产品被授予“中国名牌产品”称号和“产品质量国家免检资格”,汇源果汁集团被国家质检总局树为中国食品安全标杆企业。

    本版未署名稿件均据新华社、综合

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